2026-02-19 03:09:42

2025链上分析新趋势：比特币波动与巨鲸动向全解析｜欧易okx入口官网

摘要

2025年加密货币交易者正深度依赖链上分析工具洞察市场动向。从巨鲸资金流到交易所储备变化，再到比特币周期指针，这些数据揭示了真实市场情绪与潜在风险。结合Nansen、Glassnode、CoinGlass等平台，交易者可更精准把握进出场时机。对于希望参与数字资产交易的用户，可通过欧易okx入口官网快速注册，体验高效安全的交易服务。

加密货币中的链上分析是什么？2025年交易者必备的10大链上分析工具汇总

链上分析将原始区块链数据转化为可操作的信号，涵盖巨鲸行为、交易所资金流动、DeFi生态活跃度及社交情绪变化。当与技术面和基本面分析结合时，能有效验证趋势、识别早期叙事，并优化风险管理策略。

本文聚焦2025年十大主流链上分析工具，包括Nansen、Dune、Glassnode、DeFiLlama、Santiment、CoinGlass等，帮助交易者构建数据驱动的决策体系。这些工具不仅适用于现货交易，也可用于BingX合约与跟单策略的优化。

什么是链上分析？

链上分析是基于公开区块链数据的研究方法，通过追踪钱包余额、交易频率、智能合约交互、总锁定价值（TVL）等指标，揭示市场参与者的真实行为模式。

由于区块链具有透明性，用户可查看：

•代币持有分布情况，如顶级地址持仓比例

•资金在钱包与交易所间的转移路径

•巨鲸、基金或ETF地址是否在增持或抛售

•DeFi协议中被锁定的资金规模及其所在链路

这为投资者提供了超越价格表象的“基本面”视角，使问题从“价格为何上涨？”转变为：“大户是否正在建仓？流动性是流入还是流出？使用率是否同步上升？”

合理运用链上分析，有助于验证技术形态、预判流动性转折点、规避高集中度项目，并提前捕捉新兴叙事，如AI代理、迷因币、真实世界资产（RWA）等趋势。

交易者关注的核心链上指针有哪些？

尽管各平台功能各异，但专业交易者普遍关注以下关键指标：

1. 活跃地址数：反映网络使用强度与社区参与程度

2. 交易量（金额与笔数）：衡量实际经济活动水平

3. 交易所流入/流出：判断卖压或累积信号，尤其在CryptoQuant、Glassnode中表现突出

4. 巨鲸动向与顶级持有者行为：追踪大额钱包变动，Nansen在此领域领先

5. TVL（总锁定价值）：评估DeFi生态采纳率，由DeFiLlama聚合提供

6. MVRV比率与周期性指针：从链上角度判断市场是否被低估或高估，玻璃节点（Glassnode）推广广泛

7. 资金费率、未平仓合约量、清算热图：虽非纯链上数据，但对衍生品交易至关重要，CoinGlass为首选

8. 社交与开发活动：Santiment整合链上、社交与GitHub数据，展现叙事热度与开发进展

并非所有指标都需同时使用。建议根据自身风格选择2-3个核心指针，建立稳定的工作流程。

如何挑选适合自己的链上分析工具？

依据技能水平、交易习惯与工作流程，可参考以下匹配建议：

• 初学者推荐：Etherscan、DeFiLlama、CoinGlass

• 中高级用户可拓展：Nansen、Glassnode、Santiment、CryptoQuant、Messari

• 数据专家建议：使用Dune创建自定义SQL仪表板

• 短线交易者：重点关注交易所资金流、资金费率、清算地图与警报系统

• 波段/长期持有者：关注MVRV、持有者结构、TVL趋势与社交情绪

• DeFi与Web3用户：聚焦协议TVL、收益率、跨链资金流向

理想组合应包含：一个区块链浏览器（如Etherscan）、一个宏观/衍生品分析工具（如CoinGlass/CryptoQuant）、以及一个生态系统级洞察平台（如Nansen/DeFiLlama）。

2025年交易者必用的10大链上分析工具

1. Nansen

Nansen 是以人工智能驱动的链上分析平台，专注于标签钱包与“聪明钱”动向。其覆盖超过20条公链，拥有超5亿个已标注地址，帮助用户识别基金、巨鲸、机构及资深交易者的资金流向。

典型应用场景包括：跟踪聪明钱进出方向、监测新代币持有者增长、观察流动性池变动、分析交易所存款/提款行为，以及发现跨生态早期叙事机会。

Nansen 的优势与功能

• 多链支持，涵盖主流及新兴生态

• 高精度标签系统，区分基金、交易所、团队金库等角色

• 提供“聪明钱”仪表板，实时显示精英账户买入/卖出动态

• 支持叙事发现与观察列表，助您提前布局热点主题

• AI筛选器与自动警报，过滤噪音，聚焦关键信号

2. Dune Analytics

Dune 是一个去中心化、社群共建的链上分析平台，支持通过SQL查询获取区块链数据并生成交互式仪表板。目前支持超过100条链，拥有逾百万用户共享分析视图。

用户常利用Dune追踪DEX交易量、跨链桥资金流、空投资格、稳定币流动、NFT铸造活动及特定协议的关键绩效指标。

Dune Analytics 的核心能力

• 适合需要高度定制化的量化交易员与数据分析师

• 可深入研究小众协议、冷门链或特定生态趋势

• DuneSQL无需本地节点即可访问索引数据表

• 公共仪表板可供学习与复用，提升研究效率

• API与自动化工具支持集成至机器人或内部风控系统

示例：创建一个仪表板，展示某DeFi协议的TVL、活跃用户与代币发放情况，再叠加价格走势进行相关性分析。

3. Glassnode

Glassnode 专注比特币与以太坊的宏观链上分析，提供周期性洞察与长期投资者行为模型。其核心指标如MVRV、实现价格、HODL波、长期/短期持有者供应比、矿工余额、交易所流入流出等，广泛应用于市场阶段判断。

该平台还发布专业报告，结合机构合作数据，深入解读比特币ETF资金流与市场结构变化。

Glassnode 的优势

• 专精于BTC/ETH周期分析，适合波段与持仓型交易者

• MVRV比率通过比较当前市值与实现价值，判断市场是否过热或低估

• HODL波揭示长期持有者盈利状态与代币移动时间

• 交易所资金流反映资产是进入卖压区还是持续积累

• 与大型金融机构合作，增强数据权威性

应用案例：在决定加仓前，检查比特币的MVRV值、长期持有者行为及盈利供应量，辅助判断是否处于低估值区域。

4. Messari

Messari 是一个综合性加密情报平台，融合市场数据、链上指标、社交情绪、代币解锁计划与定性研究。适用于评估流通供应、通胀压力、募资动向、收入费用结构及跨链生态对比。

其长篇报告涵盖L1/L2、DeFi、NFT、AI、RWA等领域，帮助用户理解项目背后的深层逻辑。

Messari 的亮点

• 结合定量与定性分析，适合专业投资者与研究员

• 提供代币解锁时间表与募资追踪，预判VC资金影响

• 涵盖多维度行业报告，包括Layer-1竞争格局与新兴叙事趋势

• 支持API接入，便于嵌入自有系统

使用场景：在交易新上线代币前，先查阅Messari的代币经济学与路线图，再交叉验证链上使用量与费用数据。

5. Etherscan

Etherscan 是以太坊最常用的区块链浏览器，提供即时交易、地址、合约与代币信息查询。用户常用它验证合约合法性、检查钱包余额、追溯大额转账历史。

对防范假代币、蜜罐攻击和钓鱼网站至关重要。

Etherscan 的实用功能

• 交易详情页显示金额、Gas费、时间戳与事件日志

• 合约验证功能确保代码可信

• 代币与NFT追踪器可查看持有者分布与转移记录

• 读写工具支持直接调用智能合约

典型操作：确认代币合约地址后，在Etherscan上验证流动性是否自然，避免单一地址主导。

6. DeFiLlama

DeFiLlama 是全球领先的DeFi数据聚合平台，提供TVL趋势、协议费用、DEX与永续合约交易量、稳定币流动、链间市场份额等关键指标。

帮助用户判断哪些协议受资金青睐，哪些链正在崛起。

DeFiLlama 的特色

• 支持多链对比，评估以太坊、L2及其他L1生态的实际增长

• 提供收益排名与TVL变化曲线，辅助寻找高APY机会

• 完全开源无广告，保障数据透明性

• 分类仪表板涵盖每条链的TVL、收入、交易量与稳定币供应

实践应用：转向新兴L2前，先查DeFiLlama确认其TVL与活跃用户是否真实增长，而非仅靠激励挖矿。

7. CryptoQuant

CryptoQuant 专注于BTC与ETH的短期供应与流动性信号，如交易所流入/流出、矿工持仓指数（MPI）、稳定币流动、巨鲸存款等。

帮助识别卖压释放、波动高峰与供需失衡点。

CryptoQuant 的核心价值

• 适合短中期交易者，依赖即时信号做决策

• 监控矿工与交易所的潜在抛售压力

• 可设置规则触发警报，实现自动化响应

• 提供自定义仪表板与无代码配置选项

例如：当矿工卖出激增或交易所储备骤升，可能预示短期回调风险。

8. Chainalysis

Chainalysis 主要服务于合规与反欺诈团队，用于识别非法资金流、混币器交互、勒索软件支付路径与制裁名单关联。

对企业、交易所与金融机构的风险控制极为关键。

Chainalysis 的主要功能

• 用于调查黑客攻击、诈骗事件与跨境洗钱

• KYT（了解您的交易）工具实现高风险对手方筛查

• Reactor套件可视化跨链资金路径

• 年度加密犯罪报告揭示最新威胁趋势

实际用途：平台使用Chainalysis过滤高风险交易，降低平台与用户风险。

9. Santiment

Santiment 整合链上、社交与开发数据，帮助判断市场情绪与项目健康度。指标包括社交热度、资金关注度、SOPR（已花费产出利润率）、休眠代币激活、开发者活跃度等。

特别适合追踪迷因币、AI、GameFi等叙事驱动型资产。

Santiment 的优势

• 结合链上与社交情绪，判断FOMO或恐慌周期

• 开发活动分数反映项目长期投入程度

• 强大的API支持多源数据融合

应用场景：若代币暴涨但社交热度未同步，而链上使用停滞，可能是虚假炒作。

10. CoinGlass

CoinGlass 专注于衍生品市场情绪，提供资金费率、未平仓量、多空比、清算热图、ETF资金流、杠杆信号等。

帮助交易者避开拥挤仓位与极端条件下的进场风险。

CoinGlass 的功能亮点

• 清算热图揭示高风险价格区间

• 资金费率热图显示过度正负向区域

• 支持按交易所划分的交易量监控

• API接口支持集成至自动化系统

适用人群：短线剥头皮、波段交易者及关注关键支撑阻力位者。

如何构建高效的链上分析工作流？

无需一次性掌握所有工具。初学者可遵循以下七步流程：

1. 基本面研究：从Messari入手，查看代币经济、解锁时间表；用Santiment评估社交热度与持有者行为

2. 生态健康评估：打开DeFiLlama，检查TVL、费用、活跃度是否持续增长，避免“伪繁荣”项目

3. 聪明钱追踪：在Nansen查看基金、VC、做市商近7天净买卖方向

4. 市场背景研判：用Glassnode查看BTC/ETH是否处于MVRV高点或低点；CryptoQuant监控交易所流入/流出与矿工行为

5. 衍生品情绪校准：借助CoinGlass的资金费率热图与清算地图，避开极端区域

6. 合约安全性验证：使用Etherscan确认官方合约地址，排查可疑功能

7. 自动化辅助（可选）：在Dune搭建仪表板，结合Nansen、Messari等API设置警报，联动BingX AI系统实现智能决策支持

链上分析的优劣势分析

优势

• 提供透明、可验证的数据基础

• 帮助确认或推翻技术信号

• 识别隐藏风险，如集中持有、异常流入

• 在主流新闻前发现早期趋势

局限

• 数据需结合上下文解读，同一现象可能有多种含义

• 高阶工具成本较高

• 多数指标为滞后或中期信号，不适合高频交易

• 巨鲸可能故意制造误导性动向

务必结合价格行为、宏观环境与风险管理机制综合判断。

总结

链上分析已成为2025年加密交易的核心组成部分，为比特币周期、DeFi生态及AI、迷因币等新兴叙事提供深度洞察。Nansen、Dune、Glassnode、Messari、Etherscan、DeFiLlama、CryptoQuant、Chainalysis、Santiment与CoinGlass等工具共同构成了完整的分析体系。

新手可从Etherscan、DeFiLlama与CoinGlass起步，逐步进阶至CryptoQuant、Glassnode与Santiment。当具备一定经验后，可引入Nansen、Dune与Messari深化分析。这些工具不仅能强化BingX现货、合约与机器人策略，也需配合严格的风险管理与信息验证。